Hay varios factores que pueden influir en el valor de una empresa, pero los principales son:
- Flujo de caja futuro: generar más caja en el tiempo es la clave para aumentar el valor empresa. La caja es lo que una empresa genera y que los socios pueden retirar o disponer libremente sin alterar el funcionamiento de esta y sin sacrificar su crecimiento hacia adelante.
- Crecimiento: el crecimiento en márgenes esperado de una empresa también afecta su valor. Con un alto crecimiento esperado suele tener un valor más alto que con un crecimiento bajo. A veces hay excepciones porque el alto crecimiento esperado puede llevar consigo un mayor riesgo.
- Riesgo: una empresa con un mayor riesgo suele tener un valor más bajo porque la tasa de descuento al que se le descuentan los flujos es más alta.
- Rentabilidad: la rentabilidad se puede medir con diferentes ratios, pero al hablar de valor empresa lo que se mide en realidad es el dinero que van a poder retirar sus socios a fin de año.
- Tamaño de la empresa: hay algunas empresas que valen más que otras sólo por el hecho de estar abiertas en bolsa y no verse afectadas por su falta de liquidez. Pero en general, el tamaño no necesariamente va a determinar su valor, ya que también hay otros factores que influyen como la industria en que se desenvuelve, los márgenes, el endeudamiento y la gestión de la empresa, entre otras cosas.
- Sector económico: el sector económico en el que opera una empresa puede afectar su valor, algunos tienen una mayor rentabilidad esperada y un menor riesgo. Por ejemplo, el sector tecnológico tiene un potencial de crecimiento alto porque la demanda está creciendo y, por ende, es más atractiva para los inversionistas, en cambio en el caso de industrias maduras no pasa esto porque no tiene una demanda exponencial.
Es importante tener en cuenta que estos factores pueden interactuar entre sí y afectar el valor de una empresa de manera compleja. Además, puede haber factores adicionales que influyan en su valor dependiendo de cada empresa o industria específica.
